বাজার আয়ত্ত

বিশাল মালকান দ্বারা ওয়েবিনার

দুর্বল লিঙ্ক খুঁজুন

আপনার পোর্টফোলিওতে বিশাল মালকান

বাজারটি তার দীপাবলি উদযাপন শুরু করে, 8 নভেম্বর শেষ হওয়া বর্ধিত ব্যবসায়িক সপ্তাহে 8 শতাংশেরও বেশি র‌্যালি ঘটিয়েছে। এটি ছিল ফেব্রুয়ারি 2021 থেকে এটির সবচেয়ে বড় সাপ্তাহিক লাভ, নিফটি 50 25,000 চিহ্ন পুনরুদ্ধার করে এবং সেনসেক্স 81,000 পেরিয়ে প্রথমবারের মতো 81,000 পেরিয়েছে, 2020 সালের 2021 সালের ফেব্রুয়ারিতে শেষ হওয়ার আগে এই সপ্তাহের 6 স্তরের নিচে।

মার্কিন মধ্যবর্তী নির্বাচনের ফলাফল ইরানের দ্বন্দ্বে উত্তেজনা হ্রাস এবং শুল্কের বিষয়ে একটি নরম অবস্থানের আশা পুনরুজ্জীবিত করেছে। তেলের দাম প্রতি ব্যারেল 100 ডলারের নিচে কমে যাওয়া, US 10-বছরের ট্রেজারি ফলন 5 শতাংশের নিচে নেমে গেছে, একটি শক্তিশালী রুপী, একটি শক্তিশালী Q2 আয়ের স্কোরকার্ড এবং দৃঢ় GST সংগ্রহ বুলিশ সেন্টিমেন্টকে বাড়িয়েছে।

সাম্প্রতিক সেশনে ভারতীয় ইক্যুইটিগুলিতে বিদেশী বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে স্বাস্থ্যকর কেনার আগ্রহ, আসন্ন কেন্দ্রীয় বাজেটে কর ত্রাণের আশা সহ, সমাবেশে আরও জ্বালানি সরবরাহ করেছিল। বাজারটি বিশ্বব্যাপী ইক্যুইটিতে এআই-নেতৃত্বাধীন বিক্রি বন্ধও বন্ধ করে দিয়েছে।

এগিয়ে যাওয়া, ছুটি-সংক্ষিপ্ত সপ্তাহটি একটি ইতিবাচক পক্ষপাত বজায় রাখবে বলে আশা করা হচ্ছে, সুস্থ বৃহত্তর বাজার কাঠামো দ্বারা সমর্থিত, যদিও কিছু একত্রীকরণ এবং মুনাফা বুকিং উড়িয়ে দেওয়া যায় না। মূল ট্রিগারগুলির মধ্যে ভারতের মুদ্রাস্ফীতির তথ্য, সেপ্টেম্বর-ত্রৈমাসিকের অবশিষ্ট আয়ের ঘোষণা, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং চীন থেকে মুদ্রাস্ফীতির রিডিং, মার্কিন-ইরান উত্তেজনা সমাধানের দিকে যে কোনও কূটনৈতিক অগ্রগতি এবং FII কার্যকলাপ অন্তর্ভুক্ত থাকবে।

নিফটি 50 সপ্তাহে 1,933 পয়েন্ট বা 8.39 শতাংশ বেড়ে 24,986 এ বন্ধ হয়েছে, যেখানে BSE সেনসেক্স 6,540 পয়েন্ট বা 8.78 শতাংশ বেড়ে 80,999 এ শেষ হয়েছে। উভয় বেঞ্চমার্ক টানা দ্বিতীয় সপ্তাহে তাদের আপট্রেন্ড বাড়িয়েছে। যাইহোক, নিফটি মিডক্যাপ 100 এবং স্মলক্যাপ 100 সূচকগুলি বেঞ্চমার্কের চেয়ে কম পারফর্ম করেছে, যথাক্রমে 5.91 শতাংশ এবং 3.81 শতাংশ বেড়েছে৷

মতিলাল ওসওয়াল ফাইন্যান্সিয়াল সার্ভিসেসের সম্পদ ব্যবস্থাপনার গবেষণা প্রধান সিদ্ধার্থ খেমকা বলেছেন, "ভারতীয় ইক্যুইটিগুলি নিকটবর্তী মেয়াদে একটি ইতিবাচক পক্ষপাত বজায় রাখবে বলে আশা করা হচ্ছে, শক্তিশালী FII প্রবাহ, মুদ্রার মূল্যায়ন এবং স্থিতিস্থাপক দেশীয় মৌলিক বিষয়গুলি দ্বারা সমর্থিত।"

বাজারের অংশগ্রহণ সপ্তাহজুড়ে ব্যাপকভাবে বিস্তৃত-ভিত্তিক ছিল, মূল সূচক জুড়ে শক্তিশালী ক্রয়ের আগ্রহ। প্রাইভেট ব্যাঙ্কগুলি, যা সাম্প্রতিক সপ্তাহগুলিতে মার্জিন উদ্বেগের মধ্যে চাপের মধ্যে ছিল, বিদেশী বিনিয়োগকারীদের নতুন আগ্রহের দ্বারা সমর্থিত সমাবেশে নেতৃত্ব দিয়েছে। উত্সব চাহিদার পিছনে অটো এবং ভোগ-ভিত্তিক স্টকগুলিও লাভ করেছে।

জিওজিৎ ইনভেস্টমেন্টস-এর গবেষণা প্রধান বিনোদ নায়ারের মতে, সমাবেশের স্থায়িত্ব নির্ভর করবে বাজারের প্রস্থ ধরে রাখা এবং পশ্চিম এশিয়ায় দৃঢ় অগ্রগতিতে অনুবাদ কমানোর আশার উপর। এই ধরনের তীক্ষ্ণ দৌড়ের পরে, বিরতিহীন মুনাফা বুকিং উড়িয়ে দেওয়া যায় না, তবে নিকট-মেয়াদী পক্ষপাত গঠনমূলক থাকে।

বিনিয়োগকারীদের নির্বাচনী থাকা উচিত, উপার্জনের দৃশ্যমানতার সাথে বড়-ক্যাপ স্টকগুলির পক্ষে এবং একটি কেনা-অন-ডিপস কৌশল অনুসরণ করা উচিত, তিনি পরামর্শ দেন।

US CPI ডেটা ফেডারেল রিজার্ভের নীতিগত দৃষ্টিভঙ্গির চারপাশে প্রত্যাশাকে রূপ দেবে, কর্মকর্তারা এখনও আরও হার বৃদ্ধির সম্ভাবনার ইঙ্গিত দিচ্ছেন। ভারতে, সিপিআই পড়া এবং বাকি Q2 আয়ের ঘোষণাগুলি মূল ট্রিগার হবে, তিনি বলেছিলেন।

দীপাবলি বালিপ্রতিপদে 10 নভেম্বর বাজার বন্ধ থাকবে।

পরের সপ্তাহে দেখার জন্য এখানে 10টি মূল বিষয় রয়েছে:

1) কর্পোরেট আয়

বাজারের অংশগ্রহণকারীরা সেপ্টেম্বর ত্রৈমাসিকের আয়ের চূড়ান্ত লট দেখতে পাবেন 1,600টিরও বেশি কোম্পানি আগামী সপ্তাহে তাদের ত্রৈমাসিক আয়ের স্কোরকার্ড প্রকাশ করবে যার মধ্যে নিফটি 50 আইশার মোটরস এবং গ্রাসিম ইন্ডাস্ট্রিজের নাম রয়েছে।

2) মার্কিন মুদ্রাস্ফীতি

বিশ্বব্যাপী, যুক্তরাষ্ট্রের মুদ্রাস্ফীতি এবং প্রডিউসার প্রাইস ইনডেক্স (পিপিআই) ডেটার উপর ফোকাস থাকবে, সাথে বেশ কিছু ফেডারেল রিজার্ভ কর্মকর্তাদের বক্তৃতা এবং সাপ্তাহিক বেকার দাবির ডেটা। প্রত্যাশিত চাকরির প্রতিবেদনের পর, প্রত্যাশিত-এর চেয়ে বেশি মূল্যস্ফীতি রিডিং, যদি থাকে, ডিসেম্বরের হার বৃদ্ধির প্রত্যাশাকে শক্তিশালী করতে পারে এবং মার্কিন ডলারকে সমর্থন দিতে পারে৷

মার্কিন মুদ্রাস্ফীতি সেপ্টেম্বরে বেড়ে 3.7 শতাংশে দাঁড়িয়েছে যা আগের মাসে 3.4 শতাংশ ছিল, উচ্চ শক্তির দামের কারণে। এদিকে, চূড়ান্ত চাহিদার জন্য প্রযোজক মূল্য সূচক (পিপিআই) সেপ্টেম্বরে 1.3 শতাংশ বৃদ্ধি পেয়েছে এবং 2026 সালের সেপ্টেম্বরে শেষ হওয়া 12 মাসে 6.3 শতাংশ বেড়েছে, যা 2022 সালের ডিসেম্বরে রেকর্ড করা 6.4 শতাংশ বৃদ্ধির পর সবচেয়ে বড় 12 মাসের বৃদ্ধি চিহ্নিত করেছে।

আরও, বাজারগুলি মূল্যায়ন করবে যে কীভাবে একটি বিভক্ত সরকার রাজস্ব, নিয়ন্ত্রক এবং ট্যারিফ নীতিগুলিকে প্রভাবিত করতে পারে, বিশেষ করে এআই এবং তামার সাথে সম্পর্কিত। কোটাক নিও-এর কায়নাত চেইনওয়ালা বলেছেন, প্রযুক্তির স্টকগুলি স্থিতিশীল করতে পারে এবং চাপ কমাতে পারে কিনা তাও বিনিয়োগকারীরা দেখবেন।

3) গ্লোবাল ইকোনমিক ডেটা

মার্কিন অর্থনৈতিক প্রকাশ ছাড়াও, অংশগ্রহণকারীরা চীনের মাসিক মুদ্রাস্ফীতি এবং যানবাহন বিক্রয়ের উপরও নজর রাখবে; জাপানের পরিবারের ব্যয় এবং PPI সংখ্যা, এবং আগামী সপ্তাহে প্রযোজ্য Q3-2026 জিডিপি বৃদ্ধির ডেটার জন্য ইউরোপের দ্বিতীয় অনুমান।

4) তেলের দাম

তেলের দাম ফোকাসে থাকবে, যদিও ইরান যুদ্ধে উত্তেজনা কমানোর আশা এবং উত্তেজনা সমাধানের সম্ভাব্য কূটনৈতিক প্রচেষ্টার কারণে তারা তীব্রভাবে হ্রাস পেয়েছে।

আন্তর্জাতিক তেলের বেঞ্চমার্ক ব্রেন্ট ক্রুড ফিউচার 13 শতাংশ হ্রাস পেয়েছে, যেখানে ইউএস ওয়েস্ট টেক্সাস ইন্টারমিডিয়েট (ডব্লিউটিআই) অপরিশোধিত ফিউচার 12.2 শতাংশ হ্রাস পেয়েছে, যা এপ্রিল 2026 থেকে তাদের সবচেয়ে তীব্র পতনকে চিহ্নিত করেছে৷ এই পতনটি একটি গণতান্ত্রিক ঝাড়ু অনুসরণ করেছে যা ইরানের বিরুদ্ধে আরও মার্কিন ষড়যন্ত্রের প্রত্যাশাকে হ্রাস করেছে এবং ইরানের বিরুদ্ধে মার্কিন ষড়যন্ত্রের প্রবণতা বৃদ্ধি করেছে৷

ভূ-রাজনৈতিক ঝুঁকির প্রিমিয়ামের সহজীকরণ সপ্তাহে ব্রেন্টকে $93.20 এবং WTI $86.60 এ টেনে এনেছে। যাইহোক, দামগুলি পরবর্তীতে যথাক্রমে $97.69 এবং $90.28 এ স্থির হয়, কারণ ক্রমাগত ট্যাঙ্কার আক্রমণ এবং হরমুজ প্রণালীর মধ্য দিয়ে সীমিত প্রবাহ দৈহিক সরবরাহ ঝুঁকির ধারাবাহিকতা তুলে ধরে।

"রিবাউন্ড ইঙ্গিত দেয় যে কূটনৈতিক রেজোলিউশন ছাড়তে বাজারটি খুব দ্রুত সরে যেতে পারে। উপসাগরীয় রপ্তানি এখনও স্বাভাবিক হওয়ার সাথে সাথে, আলোচনা দীর্ঘায়িত হওয়ার সম্ভাবনা এবং আঞ্চলিক শিপিং ঝুঁকি অমীমাংসিত, ভূ-রাজনৈতিক উন্নয়নের জন্য অপরিশোধিত পণ্যটি অত্যন্ত সংবেদনশীল হওয়া উচিত," কাইনাত চেইনওয়ালা বলেছেন।

অধিকন্তু, ADNOC-এর প্রধান নির্বাহী অনুমান করেছেন যে বিশ্বব্যাপী ইনভেন্টরিগুলি প্রায় 1 বিলিয়ন ব্যারেল হ্রাস পেয়েছে, যা বাজারের আরও সরবরাহের ব্যাঘাত শোষণ করার ক্ষমতাকে সীমিত করে।

কায়নাতের মতে, অপরিশোধিত তেলের জন্য কেন্দ্রীয় প্রশ্ন হল ওয়াশিংটন ধর্মঘট পুনরায় শুরু করা, অর্থনৈতিক চাপ বজায় রাখা বা একটি চুক্তি অনুসরণ করা বেছে নেয় কিনা। কাতার একটি পরিকল্পনার প্রস্তাব করেছে যার অধীনে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র তার নৌ অবরোধ তুলে নেবে এবং তেহরানের হরমুজ প্রণালী পুনরায় চালু করার এবং পরমাণু আলোচনা পুনরায় শুরু করার বিনিময়ে ইরানের জমাকৃত সম্পদের একটি অংশ ছেড়ে দেবে। এদিকে নিষেধাজ্ঞা প্রত্যাহারসহ সাতটি শর্ত দিয়েছে তেহরান।

কূটনৈতিক ফ্রন্টে অগ্রগতি তেলের দামের পতনকে প্রসারিত করতে পারে, যখন আলোচনায় ভাঙ্গন বা নতুন করে ট্যাঙ্কার আক্রমণ ব্রেন্টকে দ্রুত $100 এর উপরে ঠেলে দিতে পারে, তিনি বলেছিলেন।

5) মুদ্রাস্ফীতি

দেশে ফিরে, কর্পোরেট উপার্জন ছাড়াও, অক্টোবরের মুদ্রাস্ফীতির ডেটা, 12 নভেম্বরের জন্য, ঘনিষ্ঠভাবে পর্যবেক্ষণ করা হবে৷ ডিসেম্বরের নীতিগত বৈঠকে কেন্দ্রীয় ব্যাংকের সুদের হারের সিদ্ধান্তকে প্রভাবিত করার মূল কারণগুলির মধ্যে একটি হবে রিডিং।

সেপ্টেম্বরে মূল্যস্ফীতি বেড়ে 5.54 শতাংশে পৌঁছেছে যা আগস্টে 4.83 শতাংশ থেকে বেড়েছে, টানা 11 তম মাসে এটির ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা প্রসারিত করেছে, কারণ খাদ্যের দামের তীব্র ত্বরণ গৃহস্থালির ব্যয়কে বাড়িয়ে দিয়েছে৷

আরও, 6 নভেম্বর শেষ হওয়া সপ্তাহের বৈদেশিক মুদ্রার রিজার্ভের তথ্য, 30 অক্টোবর শেষ হওয়া পাক্ষিকের জন্য ব্যাংক ঋণ এবং আমানত বৃদ্ধির পরিসংখ্যান সহ, 13 নভেম্বর প্রকাশিত হবে।

6) FII প্রবাহ

বিদেশী প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের (FIIs) মধ্যে আকস্মিক এবং উল্লেখযোগ্য পরিবর্তনও আগামী সপ্তাহে ঘনিষ্ঠভাবে পর্যবেক্ষণ করা হবে, কারণ তারা ভারতীয় ইক্যুইটির আগ্রাসী ক্রেতা হয়ে উঠেছে, 8 নভেম্বর শেষ হওয়া সপ্তাহে 45,960 কোটি টাকা বিনিয়োগ করেছে। তাদের উল্লেখযোগ্য ক্রয় বাজারকে দ্রুত গতিতে চালিত করতে একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করেছে।

বিদেশী পোর্টফোলিও বিনিয়োগকারীর (FPI) সেন্টিমেন্টের আকস্মিক পরিবর্তন মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে এবং দক্ষিণ কোরিয়া, তাইওয়ান এবং জাপান সহ অন্যান্য এআই-কেন্দ্রিক বাজারগুলিতে এআই-সম্পর্কিত স্টক বিক্রি বন্ধের কারণে শুরু হয়েছিল। বিক্রি বন্ধ, ঘুরে, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে ডেটা সেন্টার ব্যয়ের আশেপাশের উদ্বেগের দ্বারা চালিত হয়েছিল। ডেমোক্র্যাটরা, যারা কংগ্রেসের উভয় চেম্বারের নিয়ন্ত্রণ জিতেছে, তারা ডেটা সেন্টারে নির্বিচারে ব্যয়ের বিরোধিতা করছে এবং সম্ভবত তারা এআই-এর জন্য আরও শক্তিশালী সুরক্ষা দাবি করবে।

জিওজিৎ ইনভেস্টমেন্টস-এর প্রধান বিনিয়োগ কৌশলবিদ VK বিজয়কুমার বলেছেন, "এআই বিক্রি-অফ ভারতকে করেছে, যা ব্যাপকভাবে একটি নন-এআই বাণিজ্য হিসাবে বিবেচিত, FPI-এর জন্য আকর্ষণীয়। অধিকন্তু, ভারতে চিত্তাকর্ষক আয় বৃদ্ধি এবং আকর্ষণীয় বড়-ক্যাপ মূল্যায়ন দেশটিকে একটি পছন্দসই বিনিয়োগ গন্তব্যে পরিণত করেছে," বলেছেন জিওজিৎ ইনভেস্টমেন্টের প্রধান বিনিয়োগ কৌশলবিদ ভি কে বিজয়কুমার।

এদিকে, দেশীয় প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা (ডিআইআই) মুনাফা বুক করতে পছন্দ করেছে। তবে, শক্তিশালী বৈদেশিক প্রবাহ আরামদায়কভাবে বিক্রির চাপকে শুষে নেয়। ডিআইআইগুলি সপ্তাহে 24,900 কোটি টাকার শেয়ারের নেট বিক্রেতা ছিল, যা দীর্ঘ সময়ের পরে তাদের প্রথম উল্লেখযোগ্য সাপ্তাহিক বিক্রিকে চিহ্নিত করে৷

এদিকে, আগের দুটি সেশনে একীভূত হওয়ার পর ভারতীয় রুপি মার্কিন ডলারের বিপরীতে 1.1 শতাংশ বেড়ে 93.89 এ পৌঁছেছে। পুনরুদ্ধারটি উল্লেখযোগ্য এফআইআই ক্রয় এবং বিদেশী তহবিল প্রবাহের উন্নতি দ্বারা সমর্থিত হয়েছিল।

7) আইপিও অ্যাকশন

দীপাবলি ছুটির সংক্ষিপ্ত সপ্তাহে প্রাথমিক বাজার শান্ত থাকবে, মেইনবোর্ড বা এসএমই বিভাগে কোনও নতুন আইপিও লঞ্চ করা হয়নি। শুধুমাত্র দুটি এসএমই কোম্পানি তালিকাভুক্ত করা হয়েছে: বেদান্ত পলি ফ্যাবস 9 নভেম্বর তার বাজারে আত্মপ্রকাশ করবে, এবং 11 নভেম্বর আন্তালা ইন্ডাস্ট্রিজ অনুসরণ করবে৷

8) প্রযুক্তিগত দৃশ্য

প্রযুক্তিগতভাবে, নিফটি 50 এর তীব্র সমাবেশের পরে কিছুটা একত্রীকরণ এবং মধ্যপন্থী মুনাফা বুকিংয়ের সাক্ষী হবে বলে আশা করা হচ্ছে। যাইহোক, বৃহত্তর বাজারের কাঠামোটি বুলিশ রয়ে গেছে, কারণ সূচকটি সমস্ত মূল মুভিং এভারেজের উপরে স্বাচ্ছন্দ্যে লেনদেন চালিয়ে যাচ্ছে এবং টানা চতুর্থ সেশনে তার 200-দিনের EMA এর উপরে টিকে আছে।

মূল স্তরের পরিপ্রেক্ষিতে, সূচকটি 24,800-এ সমর্থন খুঁজে পাওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে, যা পূর্বে একটি প্রতিরোধের স্তর ছিল এবং এখন সমর্থনে পরিণত হয়েছে, যার পরে 24,400–24,300-এর গুরুত্বপূর্ণ সমর্থন অঞ্চল। উল্টো দিকে, সূচকটি 25,200-এ তাৎক্ষণিক বাধার সম্মুখীন হতে পারে। এই স্তরের উপরে একটি টেকসই পদক্ষেপ 25,500 এর দিকে অগ্রসর হওয়ার দরজা খুলে দিতে পারে, যা 26,373 থেকে 22,180-এ পতনের 78.6 শতাংশ ফিবোনাচি রিট্রেসমেন্ট স্তরের সাথে মিলে যায়।

9) F&O Cues, India VIX

সাপ্তাহিক বিকল্পের ডেটাও ইঙ্গিত দেয় যে 25,500 স্ট্রাইক, যার সর্বোচ্চ কল খোলা আগ্রহ রয়েছে, আসন্ন সেশনগুলিতে নিফটি 50 এর জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ প্রতিরোধ হিসাবে কাজ করতে পারে। এটি 25,000-25,200 জোন দ্বারা অনুসরণ করা হয়েছে, যার পরবর্তী-সর্বোচ্চ কল খোলা আগ্রহ রয়েছে এবং এটি একটি তাত্ক্ষণিক বাধা হিসাবে কাজ করতে পারে।

নেতিবাচক দিক থেকে, 24,500 স্ট্রাইক, যেখানে সর্বাধিক পুট ওপেন ইন্টারেস্ট কেন্দ্রীভূত, সূচকের জন্য গুরুত্বপূর্ণ সহায়তা প্রদান করবে বলে আশা করা হচ্ছে।

ইতিমধ্যে, ইন্ডিয়া ভিআইএক্স, বাজারের ভয়ের পরিমাপক, সপ্তাহে 20.44 শতাংশ বেড়ে 18.43-এ পৌঁছেছে, যা ক্রমবর্ধমান অস্থিরতার ইঙ্গিত দেয় এবং প্রচলিত বুলিশ গতি সত্ত্বেও ষাঁড়ের মধ্যে সতর্কতা নিশ্চিত করে৷

10) কর্পোরেট অ্যাকশন

অস্বীকৃতি: মানিকন্ট্রোলের বিশেষজ্ঞদের দ্বারা প্রকাশিত মতামত এবং বিনিয়োগের পরামর্শগুলি তাদের নিজস্ব এবং ওয়েবসাইট বা এর পরিচালনার নয়। মানিকন্ট্রোল ব্যবহারকারীদের কোনো বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে প্রত্যয়িত বিশেষজ্ঞদের সাথে যোগাযোগ করার পরামর্শ দেয়।